ราคานิกเกิลของ LME และการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลังในวันที่ 5 มกราคม: การตรวจสอบเซสชัน-สามครั้ง

ข้อมูลนิกเกิลเดือนมกราคมแสดงให้เห็นอะไร

ราคานิกเกิลใน London Metal Exchange ลดลงในช่วงการซื้อขายสามครั้งแรกของเดือนมกราคม ในขณะที่สินค้าคงคลังในคลังสินค้าลดลงช้ากว่า การเปรียบเทียบมีความสำคัญเนื่องจากราคาและหุ้นมักจะดึงไปในทิศทางตรงกันข้าม สินค้าคงคลังที่ลดลงมักจะส่งสัญญาณให้อุปทานตึงตัว แต่ในหน้าต่างนี้การเคลื่อนไหวของราคาครอบงำ

วันที่ (มกราคม)	ราคาปิด	รายการสิ่งของ	การเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลัง
1-5	27,995	55,032	-132
1-4	29,200	55,164	-216
1-3	31,335	55,380	-96

ราคาเสนอเป็นเหรียญสหรัฐต่อตันและสินค้าคงคลังเป็นตัน ราคาปิดขยับจาก 31,335 ในวันที่ 1-3 เป็น 27,995 ในวันที่ 1-5 ลดลง 3,340 หรือประมาณ 10.7% ในช่วงสามช่วง สต็อกคลังสินค้าลดลง 348 ตันในช่วงเวลาเดียวกัน จาก 55,380 เป็น 55,032 ลดลงประมาณ 0.6%

การอ่านราคาเทียบกับสินค้าคงคลัง

ทั้งสองซีรีส์บอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างกัน และความแตกต่างคือประเด็นสำคัญ ราคาปิดที่ลดลง 10.7% ควบคู่ไปกับการลดลงของสินค้าคงคลัง 0.6% บ่งชี้ว่าผู้ขายมีปฏิกิริยาต่อสิ่งอื่นนอกเหนือจากสถานะสต็อคจริง ซึ่งส่วนใหญ่มักจะเป็นแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค การเคลื่อนไหวของสกุลเงิน หรือการวางตำแหน่งในตลาดซื้อขายล่วงหน้า

การเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลังรายวันติดลบอย่างต่อเนื่อง: -96 ตันบน 1-3, -216 ตันบน 1-4 และ -132 ตันบน 1-5 โลหะจึงออกจากโกดังทุกครั้ง

ราคาลดลงเร็วกว่าก้าวของการถอนออก: การลดลงเร่งตัวขึ้นในขณะที่การเปลี่ยนแปลงของหุ้นยังมีน้อยในแง่ที่แน่นอน

ระดับสต็อกที่แน่นอนยังคงมีอยู่อย่างมีนัยสำคัญ: มากกว่า 55,000 ตัน ซึ่งเพียงพอที่จะรองรับการหยุดชะงักในระยะสั้น-

สำหรับผู้ผลิตโลหะผสม การอ่านเชิงปฏิบัติคือไม่ควรถือว่าการขึ้นตัวระยะสั้นนั้นมาจากราคาหุ้นที่ลดลงเพียงอย่างเดียว เมื่อราคาและสินค้าคงคลังแตกต่างกัน ชุดราคามักจะสะท้อนถึงความคาดหวัง ในขณะที่ชุดสินค้าคงคลังจะสะท้อนถึงสิ่งที่ได้เคลื่อนไหวไปแล้ว จำเป็นต้องมีทั้งสองอย่างก่อนที่จะตัดสินใจซื้อ

เหตุใด LME Nickel จึงกำหนดราคาอ้างอิง

สัญญานิกเกิลของ London Metal Exchange เป็นข้อมูลอ้างอิงที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสำหรับนิกเกิลหลักที่มีการซื้อขายในระดับสากล ราคาปิดที่เผยแพร่และตัวเลขสต็อคคลังสินค้ารายวันให้สามสิ่งที่ผู้ซื้อไม่สามารถเสนอราคาแบบทวิภาคีได้ ได้แก่ การอ้างอิงที่โปร่งใสและลงวันที่ สัญญาณสต็อคทางกายภาพ และเกณฑ์มาตรฐานที่สามารถเปรียบเทียบพรีเมี่ยมของซัพพลายเออร์ได้

คอลัมน์การเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลังเป็นคอลัมน์ที่มีการจับตามองอย่างใกล้ชิดที่สุดในสามตัวเลข การถอนอย่างต่อเนื่องแสดงให้เห็นว่าความต้องการกำลังดูดซับโลหะจากคลังสินค้าแลกเปลี่ยน ในขณะที่การส่งมอบไปยังคลังสินค้าอย่างต่อเนื่องบ่งชี้ว่าโลหะกำลังมองหาบ้าน ในหน้าต่างนี้ การเปลี่ยนแปลงทั้งหมดเป็นลบ แต่ปริมาณค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับฐาน 55,000 ตัน ดังนั้นสัญญาณจึงไม่รุนแรงมากกว่าที่จะชี้ขาด

โดยที่ราคานิกเกิลอยู่ในต้นทุนโลหะผสมและเหล็ก

นิกเกิลถูกซื้อเข้าไปในโซ่เหล็กและโลหะผสมในหลายรูปแบบ: โลหะบริสุทธิ์ เฟอร์โรนิกเคลและเหล็กพิกนิกเกิล และนิกเกิลที่บรรจุอยู่ในเศษสแตนเลส ไม่ว่าวัตถุดิบตั้งต้นจะเป็นเช่นไร หน่วยนิกเกิลจะถูกกำหนดราคาโดยอ้างอิงกับใบเสนอราคาแลกเปลี่ยนบวกกับแบบฟอร์มพรีเมียมหรือส่วนลด ดังนั้นการเปลี่ยนแปลง 10.7% ในเกณฑ์มาตรฐานจะส่งไปยังต้นทุนของค่าธรรมเนียมโดยตรง

ผลกระทบนี้จะสัมผัสได้เป็นอันดับแรกในเกรดสเตนเลสซีรีส์ 300 โดยที่นิกเกิลเป็นองค์ประกอบผสมหลัก และในโลหะผสมที่มีนิกเกิล-ซึ่งใช้สำหรับ-บริการที่อุณหภูมิสูงและการกัดกร่อน ผลที่ตามมาสำหรับการซื้อนั้นตรงไปตรงมา: เมื่อเกณฑ์มาตรฐานเคลื่อนไหวหลายเปอร์เซ็นต์ในหนึ่งสัปดาห์ ข้อเสนอที่ควรเชื่อมโยงกับใบเสนอราคาที่ลงวันที่ซึ่งมีระยะเวลาการกำหนดราคาที่ตกลงกันไว้ แทนที่จะเป็นตัวเลขคงที่เพียงตัวเดียว

การใช้ข้อมูลในการตัดสินใจซื้อ

สแนปชอตเซสชันสาม-ที่ลงวันที่เป็นสัญญาณการซื้อขาย ไม่ใช่แนวโน้ม แนวทางที่สมเหตุสมผลคือการบันทึกราคาปิดและสินค้าคงคลังเปลี่ยนแปลงในแต่ละวัน ดูทิศทางของทั้งสองอย่าง และดำเนินการตามรูปแบบแทนที่จะดำเนินการในเซสชันเดียว ในกรณีที่ไม่สามารถเลื่อนการซื้อออกไปได้ การกำหนดราคาเทียบกับใบเสนอราคาแลกเปลี่ยนสำหรับเดือนที่จัดส่งจะช่วยขจัดการคาดเดาออกจากธุรกรรม และช่วยให้ต้นทุนโลหะผสมสามารถทำซ้ำได้ในใบเสนอราคาที่ส่งไปยังลูกค้าปลายทาง

นอกจากนี้ยังช่วยให้มองเห็นตัวเลขสินค้าคงคลังเมื่อซัพพลายเออร์อธิบายการเคลื่อนไหวของราคา ราคาที่ลดลงอย่างมากพร้อมกับหุ้นทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่น การล่มสลายเดียวกันพร้อมกับการถอนตัวอย่างต่อเนื่องชี้ให้เห็นถึงความรัดกุมทางกายภาพอย่างแท้จริง และทั้งสองกรณีแสดงให้เห็นถึงจุดยืนในการเจรจาที่แตกต่างกัน

คำถามที่พบบ่อย

ถาม: ราคาปิดนิกเกิลของ LME ในวันที่ 5 มกราคมเป็นเท่าใด
A: ราคาปิดวันที่ 1-5 อยู่ที่ 27,995 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน ลดลงจาก 29,200 เมื่อวันที่ 1-4

ถาม: ในวันที่ 5 มกราคม โกดังของ LME มีนิกเกิลอยู่เท่าไร
ตอบ: สินค้าคงคลังอยู่ที่ 55,032 ตันในวันที่ 1-5 หลังจาก 55,164 ตันในวันที่ 1-4 และ 55,380 ตันในวันที่ 1-3

ถาม: พื้นที่โฆษณาเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในสามเซสชันดังกล่าว
ตอบ: หุ้นลดลงทุกวัน 96 ตันในวันที่ 1-3, 216 ตันในวันที่ 1-4 และ 132 ตันในวันที่ 1-5 รวมลดลง 348 ตัน

ถาม: ราคาลดลงมากเพียงใดในสามเซสชัน?
A: ราคาปิดลดลงจาก 31,335 ในวันที่ 1-3 เป็น 27,995 ในวันที่ 1-5 ลดลง 3,340 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน หรือประมาณ 10.7%

ถาม: เหตุใดราคาจึงลดลงในขณะที่สินค้าคงคลังก็ลดลงเช่นกัน
ตอบ: ราคาสะท้อนถึงความคาดหวังและตำแหน่งในอนาคต ในขณะที่สินค้าคงคลังสะท้อนถึงโลหะที่มีการเปลี่ยนมือแล้ว การถอนเงินเล็กน้อยต่อฐานหุ้น 55,000 ตันถือเป็นสัญญาณที่ไม่รุนแรง และอาจเกินดุลได้ง่ายจากความเชื่อมั่นในระดับมหภาค

ถาม: การเคลื่อนตัวของนิกเกิล LME ส่งผลต่อการซื้อโลหะผสมอย่างไร
ตอบ: นิกเกิลบริสุทธิ์ เฟอร์โรนิกเคล นิกเกิลพิกไอรอน และเศษตลับลูกปืนนิกเกิล-มีราคาทั้งหมดจากใบเสนอราคาแลกเปลี่ยนบวกกับแบบฟอร์มพรีเมียม ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงในเกณฑ์มาตรฐานจะเปลี่ยนต้นทุนของค่าธรรมเนียม และควรส่งผ่านเป็นราคาที่ลงวันที่